در میانه تنش‌های ژئوپلیتیکی و فضای آشفته جنگی که میان ایران و رژیم صهیونیستی در جریان است، بسیاری از مردم و حتی فعالان اقتصادی دچار سردرگمی، نگرانی و نوعی بی‌تفاوتی ناگزیر نسبت به رویدادهای مالی و اقتصادی کشور شده‌اند. طبیعی است در روزهایی که اخبار تهدید، حمله، پاسخ موشکی و تحلیل‌های امنیتی جای خود را در صدر رسانه‌ها باز کرده‌اند، خبرهای بورسی و گزارش‌های سامانه کدال در سایه قرار بگیرند. با این حال، در همین دوران پرمخاطره است که پیگیری دقیق و منظم داده‌های مالی شرکت‌های بورسی و صورت‌های مالی افشاشده در کدال، نه‌تنها یک ضرورت، بلکه نوعی مقاومت مدنی و اقتصادی در برابر بلاتکلیفی تحمیلی از بیرون است.
جنگ اگرچه ذاتا نظامی است، اما اثرات واقعی و بلندمدت آن در حوزه اقتصاد و زیربناهای مالی بروز می‌کند. هر حمله موشکی یا تهدید بین‌المللی، مستقیما بر چشم‌انداز سرمایه‌گذاری، هزینه سرمایه، ریسک اعتباری شرکت‌ها، جریان نقدی پروژه‌ها و تصمیمات مجامع تاثیر می‌گذارد. در چنین شرایطی، مهم‌ترین ابزار برای تحلیلگر، سهامدار و فعال اقتصادی، دسترسی به اطلاعات شفاف، به‌روز و قابل اتکاست و دقیقا همینجاست که سامانه کدال و گزارش‌های ۱۲ماهه یا میان‌دوره‌ای منتشرشده، نقشی کلیدی ایفا می‌کنند.
در روزهایی که تعطیلی یا تعویق مجامع بورسی، لغو یا تصویب افزایش سرمایه‌ها، واگذاری دارایی‌ها، سود و زیان‌های عملکردی شرکت‌ها و هشدارهای انضباطی سازمان بورس در سکوت خبری گم می‌شود، مرور و تحلیل دقیق این اطلاعات، تفاوت میان نگاه سطحی و نگاه حرفه‌ای به بازار سرمایه را رقم می‌زند. این گزارش‌ها نه‌تنها عملکرد مالی شرکت‌ها را در بستر واقعیات اقتصادی نشان می‌دهند، بلکه آینه‌ای برای درک ریسک‌های سیستماتیک و تصمیم‌گیری آگاهانه در شرایط جنگی نیز محسوب می‌شوند.
تجربه‌های تاریخی نشان داده‌اند که حتی در تاریک‌ترین سال‌های جنگ و تحریم، شرکت‌هایی در بورس تهران توانسته‌اند با بهره‌گیری از مزایای رقابتی، کنترل هزینه‌ها یا حتی سودهای غیرعملیاتی از محل فروش دارایی‌ها یا سرمایه‌گذاری‌ها، سودآوری خود را حفظ کنند. شناخت این شرکت‌ها و تفکیک آنها از نمادهای پرریسک و زیان‌ده، تنها از مسیر تحلیل گزارش‌های کدال ممکن است، بنابراین اگرچه اخبار جنگ بر روح و روان جامعه سایه افکنده اما هوشیاری بورسی، خوانش دقیق کدال و رصد تصمیمات هیات‌مدیره‌ها و مجامع، همچنان باید در صدر اولویت‌های سهامداران باقی بماند.
بازار سرمایه برخلاف فضای نظامی، نیاز به آرامش روانی ندارد بلکه نیاز به تحلیل، نظم و استمرار در پیگیری داده‌ها دارد. در بزنگاه‌های تاریخی که اقتصاد کشور در مرز ابهام و شوک حرکت می‌کند، اهمیت اطلاعات شفاف و تحلیل‌پذیر دوچندان می‌شود. پس حتی در روزهای بمباران و هشدار، نگذاریم کدال خاموش بماند.
مرور گزارش‌های مالی جدید شرکت‌ها در پایان سال مالی
در این میان، شرکت کرومیت توانست در گزارش ۱۲ماهه خود سود ۳۴۲ریالی به ازای هر سهم محقق کند. این شرکت در حالی نیمه اول سال را با سود ۱۲۴ریالی پشت سر گذاشت که در نیمه دوم عملکرد خود را متحول کرد، هرچند سود عملیاتی سه‌ماهه چهارم نسبت به فصل سوم کاهش داشت.
عالیس نیز در گزارش ۱۲ماهه تلفیقی خود به سود ۱۰۱۰ریالی و در صورت مالی اصلی با سرمایه جدید، به سود ۲۲۴ریالی دست یافت. با این حال، در سه‌ماهه پایانی سال کاهش سود ناخالص و عملیاتی نسبت به فصل قبل مشاهده شد.
فولای با سرمایه جدید ۲۴۰۰میلیارد ریالی موفق به ثبت سود ۴۳۱ریالی شد. این در حالی است که سود شرکت در دوره ۹ماهه ۳۰۹ریال بود. در سه‌ماهه چهارم، سود ناخالص و سود عملیاتی شرکت بهبود یافت و در نهایت ۱۰۳۳۶۵۰میلیون ریال سود خالص در پایان سال محقق شد.
پاکشو نیز در گزارش ۱۲ماهه خود سود اصلی ۵۳۷ریالی و سود تلفیقی ۵۶۲ریالی را ثبت کرد، در حالی که نیان با افت نسبت به سال قبل، در سود تلفیقی به ۸۹۴ریال و در صورت اصلی به ۸۸۶ریال رسید. سود عملیاتی نیان در دوره ۱۲ماهه به ۴۸۵۸۳۵۰میلیون ریال رسید و سود خالص نیز ۵۵۳۲۹۴۹میلیون ریال اعلام شد.
در شرکت کیمیاتک نیز سود تلفیقی ۱۲۱۶ و سود اصلی ۱۱۶۳ریالی محقق شد. پارس نیز به سود ۳۸۹ریالی در پایان سال رسید، این در حالی است که شرکت در طول سال به‌تدریج سودآوری خود را بهبود بخشید و سود خالص آن در ۱۲ماهه به ۱۸۵۱۰۶میلیارد ریال رسید.
ونفت نیز عملکرد مثبتی را به ثبت رساند و در پایان سال مالی به سود ۸۷۷ ریالی رسید. در سمت دیگر، شکلر در گزارش سه‌ماهه به سود ۴۰۳ ریالی و در دوره شش‌ماهه به سود ۸۵۲ریالی دست یافت. سود عملیاتی ۶ماهه این شرکت ۴۱۸۵میلیارد ریال و سود خالص ۳۴۰۹میلیارد ریال بود که نسبت به مدت مشابه رشد نشان می‌دهد.
برخی شرکت‌ها نیز افت سودآوری را تجربه کردند. خکمک تنها به سود ۱۸ریالی در ۱۲ماهه بسنده کرد؛ افتی که ناشی از افزایش هزینه‌ها نسبت به سال گذشته بوده است.
شساخت در گزارش ۱۲ماهه تلفیقی، با جهشی محسوس، سود ۵۲۳۷ریالی به ازای هر سهم را گزارش کرده که معادل ۳۹۳۷۷۱۷۳میلیون ریال سود خالص است. این در حالی است که سود اصلی شرکت ۷۴۹ریال اعلام شده و سود خالص در صورت‌های اصلی به ۵۶۳۴۵۸۵میلیون ریال رسیده است.
تایرا نیز در گزارش ۱۲ماهه تلفیقی خود، سود ۱۵۶۷ریالی و در صورت مالی اصلی، سود ۱۰۰۶ریالی محقق کرده است. تایرا در طول سال شاهد بهبود در سود عملیاتی و غیرعملیاتی بوده و در نهایت توانسته سود خالص ۳۶۰۱۶۵۰۲میلیون ریالی ثبت کند.
فسازان نیز در گزارش حسابرسی‌شده ۱۲ماهه به سود ۷۸۸ریالی دست یافته، در حالی که کیمیاتک نیز عملکرد مطلوبی داشته و در نسخه حسابرسی‌شده سود ۱۲۰۸ریالی اعلام کرده است که نسبت به ۹ماهه (۹۱۴ریال) رشد نشان می‌دهد.
غکورش نیز در گزارش ۱۲ماهه تلفیقی به سود ۶۳۰ریالی و در صورت اصلی به سود ۵۹۴ریالی رسیده است. بکابل نیز در سه‌ماهه چهارم عملکرد مناسبی داشت و توانست سود ۱۲ماهه ۷۴۳ریالی را ثبت کند، سود عملیاتی این شرکت به ۵۵۴۶۴۹۰میلیون ریال و سود خالص به ۳۰۴۲۱۸۹میلیون ریال رسید.
فتوسا در دوره ۱۲ماهه موفق به ثبت سود ۳۲۹ریالی شد و فاسمین نیز سود ۹ماهه ۳۱۳ریالی خود را در پایان سال به ۵۹۶ریال افزایش داد. در همین حال، آسیاتک در گزارش تلفیقی سود ۸۳۰ریالی و در صورت اصلی سود ۹۰۱ریالی را اعلام کرد. این شرکت در ۱۲ماهه سود خالص ۶۹۳۷۰۰۱میلیون ریالی ثبت کرده و بخش عمده‌ای از رشد را از محل سودهای غیرعملیاتی جبران کرده است.
آپ برخلاف بسیاری از شرکت‌ها، در پایان سال با کاهش سود همراه شد و سود نهایی خود را به ۵۱ یال رساند؛ رقمی که نسبت به ۹ماهه (۶۰ریال) کاهش دارد؛ این افت به دلیل رشد چشمگیر هزینه‌های مالی بوده است. در میان دیگر شرکت‌های بورسی، اخابر با سود تلفیقی ۷۴ریالی و سود اصلی ۵۳ریالی و وصنعت با سود ۳۳۸ریالی در ۹ماهه در سطح پایین‌تری از سودآوری قرار گرفتند.
تحولات شرکتی، افزایش سرمایه و واگذاری دارایی‌ها
در بخش اطلاعیه‌های مرتبط با مجامع و افزایش سرمایه، چند شرکت اقدام به اعلام یا لغو مجامع عمومی کرده‌اند. سیستم، تفارس و دبالک اعلام کردند که مجامع عمومی عادی یا فوق‌العاده آنها در تاریخ‌های اعلام‌شده برگزار نخواهد شد و تصمیم‌گیری به زمان دیگری موکول می‌شود. در مقابل، نیان و فرآور تاریخ و محل برگزاری مجامع عمومی خود را جهت تصمیم‌گیری در خصوص مواردی نظیر افزایش سرمایه اعلام کردند. جلسه مجمع عمومی فرآور چهارشنبه ۱۱تیر برگزار خواهد شد.
در همین راستا، ثالوند نیز از تصویب افزایش سرمایه از محل سود انباشته در جلسه هیات‌مدیره خود خبر داد. مقرر شده این افزایش سرمایه پس از تهیه گزارش توجیهی و دریافت تاییدیه حسابرس و سازمان بورس، در کدال نیز به ثبت برسد.
در اتفاقی دیگر، کگهر از واگذاری قطعی اموال غیرمنقول کارخانه شرکت صنایع فولاد مشیز بردسیر به این شرکت خبر داد. مبلغ قرارداد هنوز اعلام نشده اما تسویه از محل مطالبات کگهر از فولاد مشیز صورت خواهد گرفت.
در حوزه افزایش سرمایه، وشهر از ثبت نهایی افزایش سرمایه خود خبر داد. این افزایش از مبلغ ۱۱۵۵۷۲۸۴۱میلیون ریال به ۳۹۰۶۱۶۰۷۹میلیون ریال رسیده و از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی‌ها و آورده نقدی انجام شده است. افزایش سرمایه ۳۴درصدی پتایر از محل سود انباشته به تصویب هیات‌مدیره رسید که هنوز به ثبت نرسیده است. افزون بر آن، شرانل موفق به اخذ تایید حسابرس برای افزایش سرمایه خود شد.
کویر در گزارش ۱۲ماهه تلفیقی خود با سرمایه جدید، به سود ۱۸۰ریالی (در صورت اصلی ۱۷۳ریال) دست یافت. سود عملیاتی شرکت با رشدی محسوس از ۸۱۲۱۸۲۳میلیون ریال در ۹ماهه به ۱۵۲۷۶۸۰۵میلیون ریال در ۱۲ماهه رسید. سود خالص نیز به ۱۰۹۰۶۵۰۶میلیون ریال افزایش یافت. عملکرد مثبت سه‌ماهه پایانی نقش مهمی در این رشد داشت.
تپکو نیز در گزارش ۱۲ماهه به سود تلفیقی ۲۰۷ریالی و سود اصلی ۱۹۳ریالی رسید. عملکرد قوی سه‌ماهه چهارم و سهم بالای سودهای غیرعملیاتی، نقش کلیدی در تحقق سود خالص ۴۰۷۱میلیارد ریالی ایفا کرد. سود عملیاتی ۱۲ماهه تپکو به ۳۰۹۱میلیارد ریال رسید.
کاما در دوره ۱۲ماهه تلفیقی سود ۳۲۶ریالی و در صورت‌های اصلی سود ۵۳۲ریالی ثبت کرد. خودکفا نیز با عملکردی مناسب، در صورت‌های تلفیقی به سود ۲۵۹۰ریالی و در صورت‌های اصلی به سود ۹۰۹ریالی دست یافت.
سهرمز ازجمله نمادهایی بود که در سه‌ماهه ابتدایی سود ۲۷۰۰ریالی شناسایی کرده بود. در شش‌ماهه سود به ۴۹۹۶ریال رسید و در سه‌ماهه سوم نیز ۲۲۹۶ریال سود به ثبت رسید. مجموع سود خالص این شرکت در پایان سال ۹۱۱۲۲۴۳میلیون ریال اعلام شد که بخش مهمی از آن حاصل سودهای غیرعملیاتی است.
در سایر نمادها، خبرنا به سود ۹۷۴ریالی، فروس به سود ۲۸۰ریالی و فزرین به سود ۳۱۵ریالی در ۱۲ماهه رسیدند. واوا نیز در همین دوره سود ۱۶۰ریالی را اعلام کرد و نوری با سرمایه جدید، سود خالص ۴۰۳۰ریالی را در گزارش ۱۲ماهه به ثبت رساند که نسبت به ۹ماهه رشد خطی و باثباتی را نشان می‌دهد.
لپارس با سود تلفیقی ۴۳۸ریالی و اصلی ۴۶۳ریالی، خنصیر با سود ۳۸۴ریالی و کفرآور با سود ۱۱۷۷ریالی در ۶ماهه و ۱۵۰۶ریالی در ۹ماهه، از دیگر نمادهایی هستند که عملکرد مناسبی ارائه داده‌اند.
وآیند یکی از گزارش‌های شوکه‌کننده این دوره را ارائه داد. بانک آینده در گزارش ۱۲ماهه تلفیقی زیانی معادل ۶۵۰۰تومان به ازای هر سهم و جمعا بیش از ۱۰۴هزار میلیارد تومان (۱۰۴همت) زیان خالص اعلام کرده است. زیان در صورت‌های اصلی حتی بیشتر و معادل ۱۰۸همت ثبت شده که بزرگ‌ترین زیان گزارش‌شده در میان بانک‌ها و اغلب شرکت‌های بازار سرمایه طی سال‌های اخیر به شمار می‌رود.
دکوثر نیز با وجود ثبت سود ۸۷۱ریالی در صورت‌های تلفیقی و ۲۰۰ریالی در صورت اصلی، عملکرد پرنوسانی داشته است. در حالی که سه‌ماهه ابتدایی سودآور بوده، افزایش شدید هزینه‌های مالی باعث شد سه‌ماهه چهارم برای این شرکت زیان‌ده شود. سود خالص سالانه به ۳۳۹میلیارد ریال محدود شده است.
فخوز در گزارش ۱۲ماهه تلفیقی سود ۴۵۷ریالی و در صورت‌های اصلی ۲۷۰ریالی ثبت کرد. اگرچه سود عملیاتی شرکت در مقایسه با ۹ماهه کاهش یافت، اما شناسایی بیش از ۴۳۰۰میلیارد تومان سود غیرعملیاتی در فصل چهارم، سود خالص را به رقم خیره‌کننده ۶۶۱۲۷میلیارد ریال رساند.
چدن با سرمایه جدید، سود ۳۶۹ریالی برای سال مالی منتهی به گزارش تلفیقی و اصلی ثبت کرده است. سود خالص سالانه با کمک سود شرکت فسازان به ۶۲۷۲میلیارد ریال رسید.
شپاس در گزارش ۱۲ماهه تلفیقی به سود ۵۴۶۰ریالی دست یافت، اما در صورت‌های اصلی این عدد با کاهش به ۳۶۶۸ریال رسید. شرکت در سه‌ماهه چهارم با زیان عملیاتی و خالص سنگین روبه‌رو بوده که سود سالانه را نسبت به ۹ماهه کاهش داده است.
غگل سود ۱۲ماهه تلفیقی ۳۰۶ریالی و اصلی ۳۱۱ریالی محقق کرده است. رشد خوب سود عملیاتی در سه‌ماهه چهارم، سود خالص را از ۳۰۲۵میلیارد ریال در ۹ماهه به ۴۶۶۸میلیارد ریال در ۱۲ماهه افزایش داد.
شبهرن با سود تلفیقی و اصلی تقریبا مساوی ۱۵۷۵ و ۱۵۷۸ریالی، گزارش باثباتی ارائه داده است. سود خالص ۱۲ماهه ۲۸۴۰۱میلیارد ریال و سود عملیاتی ۴۲۱۳۶میلیارد ریال بوده که عمدتا به دلیل سودهای غیرعملیاتی رشد کرده است.
فولاد در گزارش نهایی تلفیقی سود ۷۰۰ریالی و در صورت اصلی سود ۶۲۵ریالی ثبت کرد که نسبت به گزارش قبلی، ۲۵ریال افزایش یافته است. سود عملیاتی با افت اندک و سود غیرعملیاتی با رشد محسوس مواجه بود و در مجموع سود خالص به ۲۵۱۲۸۹میلیارد ریال رسید.
کسرا در ۱۲ماهه سود ۲۸۸ریالی ثبت کرده که نسبت به عدد ۱۰۵ ریالی در ۹ماهه جهش قابل توجهی داشته است. سود خالص شرکت در پایان سال مالی به ۱۸۷۰میلیارد ریال رسیده است.
کگل سود تلفیقی ۵۴۳ریالی و سود اصلی ۳۴۱ریالی را در گزارش ۱۲ماهه اعلام کرده است. سهم در سه‌ماهه چهارم عملکرد درخشانی داشته و سود ناخالص را تقریبا دو برابر کرده است. سود خالص با جهش قابل‌توجه به ۱۸۹۲۱۷میلیارد ریال رسیده که از جمله بهترین عملکردهای فصلی در بازار تلقی می‌شود.
سصفها در ۹ماهه با سرمایه قدیم سود ۷۹۴ریالی داشت و در ۱۲ماهه با سرمایه جدید به سود ۱۳۰۴ریالی رسید. سود خالص سالانه با کمک سود غیرعملیاتی و سرمایه‌گذاری‌ها به ۳۹۱۰میلیارد ریال افزایش یافت.
لابسا در گزارش ۱۲ماهه تلفیقی سود ۳۰۵ریالی و در صورت اصلی ۲۹۲ریالی داشته و غگل نیز در تلفیقی سود ۳۰۶ و در اصلی سود ۳۱۱ریالی محقق کرده است.
لغو مجامع عمومی و اطلاعیه‌های مربوطه
در ادامه موج گسترده لغو مجامع در بازار سرمایه، شماری از شرکت‌ها به‌صورت رسمی اعلام کردند که مجامع عمومی سالیانه یا فوق‌العاده آنها در تاریخ‌های مقرر برگزار نخواهد شد و تصمیم‌گیری در خصوص دستور جلسات به زمان نامشخص دیگری موکول شده است. فرآور، شفارا، بکام، آباد، ولبهمن، مارون (هم مجمع عادی و هم فوق‌العاده)، آپ، وتجارت و ولکار ازجمله این مجموعه‌ها هستند که اطلاعیه لغو مجامع خود را منتشر کرده‌اند. در همین حال، تجلی نیز اعلام کرده مجمع عمومی عادی سالیانه آن که قرار بود در تاریخ اول تیر برگزار شود، لغو شده و به زمان دیگری موکول خواهد شد. فسوژ نیز به دلیل عدم حصول حد نصاب لازم از برگزاری مجمع بازمانده است.
با این حال، برخی شرکت‌ها در سوی دیگر ماجرا زمان برگزاری مجامع خود را مشخص کرده‌اند. غپونه تاریخ ۱۰تیرماه و کیمیاتک روز ۷تیر را برای برگزاری مجامع عمومی در نظر گرفته‌اند. بسویچ اعلام کرده که مجمع عمومی سالیانه آن به دلیل عدم تحقق نصاب قانونی در زمان مقرر برگزار نشده و به تاریخی دیگر موکول خواهد شد. در میان نمادهایی که برنامه قطعی برای برگزاری مجمع دارند، پشاهین نیز با انتشار اطلاعیه‌ای از برگزاری مجمع عمومی سالیانه خود در ساعت ۹صبح سه‌شنبه ۲۴تیرماه خبر داده است. افزون بر این، قزوین و غبهار نیز زمان برگزاری مجامع خود را رسما اعلام کرده‌اند. در همین چارچوب، فخاس نیز تاریخ ۱۰تیرماه را برای برگزاری مجمع عمومی در شهر مشهد تعیین کرده است.
هشدارهای انضباطی سازمان بورس
سازمان بورس در ادامه روند نظارتی خود، به کاوه بابت عدم رعایت مفاد ماده۳۸ دستورالعمل پذیرش و افشای اطلاعات شرکت‌های ثبت‌شده در بورس، تذکر رسمی داد. این شرکت ۱۴روز فرصت دارد تا نواقص خود را رفع کند و مهلت آن تا تاریخ ۱۲تیرماه است. سازمان بورس در ادامه نظارت‌های انضباطی خود، به شرکت‌های خساپا و وپارس بابت عدم رعایت مفاد ماده ۳۸ دستورالعمل پذیرش اوراق بهادار و ماده ۷ بند ۵ دستورالعمل افشای اطلاعات، هشدار داده و مهلتی ۱۴روزه تا تاریخ ۱۲تیر برای رفع نواقص مقرر کرده است.
دیگر اخبار کدالی
در گزارش عملکرد ماهانه، ومهان در خردادماه موفق به شناسایی ۱۳۷۲میلیارد ریال سود از فروش سرمایه‌گذاری‌ها و همچنین ۲۸۳۷۶۸۳میلیون ریال سود مجمع شد. ولغدر نیز در خرداد ۹۳میلیارد ریال درآمد داشت و در ۶ماهه مجموع درآمد خود را به ۶۰۵میلیارد ریال رساند، هزینه مالی آن نیز ۱۲۴میلیارد ریال گزارش شده است.
غمارگ با انتشار اطلاعیه‌ای از افزایش نرخ انواع روغن خوراکی از تاریخ ۲۷خرداد خبر داد. براساس اعلام سازمان حمایت از مصرف‌کنندگان و تولیدکنندگان، نرخ روغن خانوار و صنف و صنعت ۲۵درصد و روغن فله ۲۰درصد افزایش یافته است. با این حال، غمارگ اعلام کرده که با توجه به همپوشانی افزایش نرخ فروش با نرخ مواد اولیه و سهم بالای روغن خام در بهای تمام‌شده، تاثیر این افزایش در سودآوری شرکت قابل‌توجه نخواهد بود. بمولد از افزایش ۴۰درصدی درآمد خود در خرداد نسبت به اردیبهشت خبر داد. فروش شرکت در فروردین ۵۶۰میلیارد ریال، اردیبهشت ۹۹۷میلیارد ریال و خرداد ۱۴۲۰میلیارد ریال گزارش شده که مجموع درآمد شش‌ماهه شرکت را به ۵۹۳۳میلیارد ریال رسانده است. شلیا نیز در گزارش ۹ماهه خود سود ۴۵۵ریالی را به ثبت رسانده است. حافرین از فروش دارایی خبر داد. این شرکت با واگذاری سهام شرکت ریل گستر نوآوران به شرکت دلیجان طلایی پارس، سودی معادل ۶۰۰میلیارد تومان شناسایی کرده است. ارزش توافقی واگذاری بیش از ۱۰۱۲۹میلیارد ریال و خالص ارزش دفتری دارایی واگذار شده ۴۵۲۷میلیارد ریال اعلام شده است.